Welche Faktoren beeinflussen die Nachfrage nach ländlichen Krediten in Entwicklungsländern?

Verantwortliche Forscherin: Viviane Pires Ribeiro

Titel des Papiers: Kreditkosten und die Nachfrage nach ländlichen Krediten

Autoren: DW Adams und GI Nehman

Ort der Intervention: Bangladesch, Brasilien und Kolumbien

Probengröße: Nicht angegeben

Großes Thema: Finanzen

Variable von Hauptinteresse: ländliche Kredite

Art der Intervention : Analyse empirischer Informationen

Methodik: Bibliografische Recherche

Angesichts der anhaltenden mangelnden Kreditnutzung bei einem erheblichen Teil der einkommensschwachen Landbevölkerung argumentieren Adams und Nehman (1979), dass in Entwicklungsländern hohe Kreditkosten viele Landbewohner davon abhalten, formelle Kredite in Anspruch zu nehmen. Fremdkapitalkosten sind definiert als nominale Zinszahlungen zuzüglich der Transaktionskosten des Darlehens zuzüglich Kaufkraftänderungen des geliehenen Geldwerts. Es werden landwirtschaftliche Informationen aus Bangladesch, Brasilien und Kolumbien präsentiert, die zeigen, dass kleinen Kreditnehmern bei formellen Krediten wesentlich höhere Kreditkosten entstehen als bei großen Kreditnehmern.

Bewertungskontext

In den letzten Jahren ist das Angebot an Agrarkrediten in vielen Entwicklungsländern sehr schnell gewachsen, wobei in einigen Ländern ein Anstieg von 50 bis 100 Prozent in einem einzigen Jahr zu verzeichnen war. In den meisten Fällen dienten solche Mittel dazu, die landwirtschaftliche Produktion anzukurbeln. Daher haben viele Regierungen zusammen mit mehreren Entwicklungsagenturen auch versucht, einen erheblichen Teil dieser zusätzlichen Mittel der einkommensschwachen Landbevölkerung zuzuführen. In vielen Ländern wurden jedoch Fälle identifiziert, die darauf hindeuten, dass ein erhöhtes Kreditangebot zu einer gesteigerten Produktproduktion geführt hat. Es wird jedoch immer deutlicher, dass relativ wenig der zusätzlichen Kreditmittel tatsächlich an die Landbevölkerung mit niedrigem Einkommen geflossen sind.

Es wurden mindestens drei Erklärungen für die anhaltende mangelnde Kreditnutzung bei einem erheblichen Teil der einkommensschwachen Landbevölkerung angeführt: Die städtischen Interessen verschwören sich gegen die einkommensschwache Landbevölkerung und verweigern ihr den Zugang zu erheblichen Kreditbeträgen; Die weit verbreitete Politik der Vorzugszinsen in Kombination mit relativ hohen Kredittransaktionskosten für kleine oder neue Kreditnehmer hält Finanzinstitute davon ab, mehr Kredite an ländliche Produzenten zu vergeben. und die meisten von ihnen suchen keinen formellen Kredit, weil sie keine rentablen Investitionsmöglichkeiten haben, sich der Verfügbarkeit formeller Kredite nicht bewusst sind, nicht wissen, wie man Kredite verwendet, oder zu schüchtern sind, formelle Kredite zu beantragen.

Interventionsdetails

Laut Adams und Nehman (1979) sind alle drei oben genannten Erklärungen für die anhaltende mangelnde Kreditnutzung bei der Mehrheit der einkommensschwachen Landbevölkerung in vielen Entwicklungsländern zumindest teilweise gültig. Daher schlagen die Autoren eine vierte Erklärung vor, die bisher in der Literatur nicht diskutiert wurde. Die Erklärung konzentriert sich auf Unterschiede in den Kreditkosten zwischen verschiedenen Arten formeller Kreditnehmer. Mit anderen Worten argumentieren die Autoren, dass diese unterschiedlichen Kreditkosten einen starken Einfluss auf die Bereitschaft der ländlichen Bevölkerung mit niedrigem Einkommen haben, Kredite von formellen Kreditgebern aufzunehmen. Dazu stützen sich die Autoren auf Daten aus mehreren Entwicklungsländern, um dieses Argument zu untermauern.

Einzelheiten zur Methodik

Bei den meisten Kreditnachfrageanalysen wird der Nominalzins eines Kredits mit dem Kreditpreis gleichgesetzt. Daher schlagen Adams und Nehman (1979) vor, dass ein angemessenerer „Kreditpreis“ die tatsächlichen Nettokosten wären, die dem Kreditnehmer beim Erwerb des Kredits entstehen. Kreditkosten können drei separate Elemente umfassen: die nominalen Zinszahlungen an den Kreditgeber (NI); die zusätzlichen Kredittransaktionskosten, die dem Kreditnehmer entstehen (TC); und Änderungen der Kaufkraft des Geldwerts während der Kreditlaufzeit. In den meisten Fällen kann der Kreditnehmer die NI- und TC-Anteile seiner gesamten Kreditkosten genau vorhersagen. Die erwartete Preisänderung (AP*) wird wahrscheinlich in engem Zusammenhang mit den jüngsten Veränderungen der Kaufkraft der Währung stehen, die potenzielle Kreditnehmer erfahren haben. Die erwarteten Kreditkosten (BC*), die der potenzielle Kreditnehmer bei Entscheidungen über die Kreditnachfrage verwendet, sind gleich NI + TC – AP*. Es ist unwahrscheinlich, dass viele potenzielle ländliche Kreditnehmer in Entwicklungsländern TC und AP* ignorieren, wenn sie Entscheidungen über die Kreditnachfrage treffen.

Zur Analyse argumentieren Adams und Nehman (1979), dass Kreditnehmern mit kleinen Beträgen und Personen ohne Krediterfahrung relativ hohe Transaktionskosten für den Erwerb eines Kredits entstehen können. Es können mindestens drei Arten von Transaktionskosten anfallen. Dazu gehören: (i) Kreditgebühren, die der Kreditgeber zusätzlich zu den Zinszahlungen in Form von Antragsgebühren, erzwungenem Kauf anderer Dienstleistungen, Servicegebühren, Bestechungsgeldern, Restbeträgen und Abschlusskosten berechnet; (ii) In vielen Ländern mit niedrigem Einkommen können ländliche Kreditnehmer gezwungen sein, mit jemandem außerhalb der formellen Agentur zu verhandeln, bevor ein Kreditantrag offiziell geprüft wird. und (iii) in vielen Fällen sind die größten und wichtigsten Transaktionskosten die mit der Kredittransaktion verbundenen Zeit- und Reisekosten des Kreditnehmers. Viele kleine und neue Kreditnehmer müssen den offiziellen Kreditgeber mehrmals aufsuchen, um über den Kredit zu verhandeln, Teile des Kredits abzuheben und die Zahlung zu leisten.

Ergebnisse

Adams und Nehman (1979) heben die Schwierigkeit hervor, die sie hatten, die relative Bedeutung der Transaktionskosten des Kreditnehmers und der erwarteten Änderungen der Währungskaufkraft bei Entscheidungen über die Kreditnachfrage zu dokumentieren. Die Autoren identifizierten keine Forschungsergebnisse, die darüber berichten, wie erwartete Veränderungen der Kaufkraft Kreditentscheidungen in ländlichen Gebieten beeinflussen. Überraschenderweise gab es auch nur wenige Studien auf Betriebsebene, die die Transaktionskosten der Kreditnehmer dokumentierten. Daher identifizierten die Autoren nur drei Studien, die sich mit diesem Thema befassen: eine in Bangladesch, eine weitere in Brasilien und eine in Kolumbien. Trotz der begrenzten Abdeckung dieser Studien liefern sie einige wertvolle Einblicke in die relative Bedeutung und Zusammensetzung der Transaktionskosten von Kreditnehmern.

Alle drei Studien berichten über Kreditkosten vor allem bei Landwirten, die bereits Erfahrung mit formellen Krediten hatten. Bei einer Person, die zuvor noch keinen Kredit von einem formellen Kreditgeber aufgenommen hat, ist zu erwarten, dass höhere Transaktionskosten anfallen als bei einem etablierten Kreditnehmer. Darüber hinaus erhalten nicht alle formellen Kreditantragsteller einen formellen Kredit. Vielen dieser Antragsteller, denen es nicht gelingt, einen Kredit zu erhalten, entstehen erhebliche formelle Transaktionskosten, bevor sie abgelehnt werden. Nach einer Ablehnung könnten sie gezwungen sein, informelle Kredite aufzunehmen. Die voraussichtlichen Kreditkosten eines neuen formellen Kreditantragstellers können sich durch diese Ablehnungsmöglichkeiten erhöhen. Diese Ablehnungskosten können durchaus relevant sein, wenn die Wahrscheinlichkeit der Genehmigung eines neuen formellen Kreditantrags relativ gering ist.

Lektionen zur öffentlichen Ordnung

Der begrenzte Umfang der im Artikel präsentierten empirischen Informationen schränkt die Politikempfehlungen ein, die entwickelt werden können. Daher argumentieren Adams und Nehman (1979), dass die wichtigste Schlussfolgerung der Studie darin besteht, dass die Transaktionskosten der Kreditvergabe, die über die nominalen Zinszahlungen hinausgehen, ein wichtiger Faktor sein können, da sie kleine und neue Kreditnehmer davon abhalten, formelle Kredite in Anspruch zu nehmen. Diese Kredittransaktionskosten scheinen für viele kleine und mittlere Kreditnehmer einen erheblichen Teil der Kreditkosten auszumachen. Relativ gesehen scheinen diese Transaktionskosten für erfahrene und große Kreditnehmer weniger wichtig zu sein. Diese großen Kreditnehmer reagieren möglicherweise empfindlicher auf Nominalzinssätze und erwartete Änderungen der Kaufkraft des Kredits.

Die politischen Implikationen der großen Unterschiede zwischen den verschiedenen Kreditnehmerklassen hinsichtlich der Bedeutung verschiedener Elemente der Kreditkosten liegen auf der Hand. Anpassungen der Nominalzinssätze werden sich direkt und schwach auf die Kreditkosten und die Kreditnachfrage kleiner und neuer Kreditnehmer auswirken. Änderungen der Kredittransaktionskosten können einen viel größeren Einfluss auf Ihre Kreditentscheidungen haben. Gleichzeitig wird die Kreditnachfrage erfahrener und großer Kreditnehmer deutlich empfindlicher auf Veränderungen der Realzinsen reagieren.

Wenn es das Ziel einer Gesellschaft ist, durch formelle Kreditvergabe möglichst viele einkommensschwache Landbewohner zu erreichen, müssen die Transaktionskosten des Kreditnehmers gesenkt werden. Da die Opportunitätskosten und Reisekosten für kleine Kreditnehmer relativ hoch sind, kann zunächst das Augenmerk auf die Reduzierung der Reisekosten und der Anzahl der erforderlichen Besuche gerichtet werden. Gruppenkredite, Mobile Banking und Bankfilialen in kleinen Dörfern können Teillösungen sein. In vielen Fällen scheint es jedoch so zu sein, dass formelle Kreditgeber kleinen und neuen Kreditnehmern erhebliche Kredittransaktionskosten auferlegen, um unrentable Unternehmen von der Bank fernzuhalten.

Die Probleme bei der Ausweitung formeller Finanzdienstleistungen auf einkommensschwache Landbevölkerungen in Entwicklungsländern sind schwierig und hartnäckig. Um diese Probleme zu lösen, bedarf es weit mehr als des Drucks internationaler Agenturen, staatlicher Anreize oder guter Absichten seitens einiger formeller Gläubiger. Die Kreditrückzahlungsleistung der Landbevölkerung soll verbessert werden, zudem sollen die Transaktionskosten des Kreditgebers für Kleinbeträge gesenkt und die Einnahmen des Kreditgebers aus der Vergabe von Kleinkrediten erhöht werden. Einige Richtlinien, insbesondere solche im Zusammenhang mit Zinssätzen, sollten angepasst werden, damit Kleinkredite für einkommensschwache Landbevölkerung für formelle Kreditgeber attraktiver werden. Die Autoren sind der Ansicht, dass die Aufmerksamkeit auch darauf gerichtet werden sollte, formelle Kredite für kleine und neue Kreditnehmer attraktiver zu machen, indem die Kredittransaktionskosten gesenkt werden. Dies könnte jedoch unmöglich sein, wenn die Regierungen auf einer Niedrigzinspolitik für die ländliche Bevölkerung bestehen.

Referenzen

ADAMS, Dale W.; NEHMAN, Gerald I. Kreditkosten und die Nachfrage nach ländlichen Krediten. The Journal of Development Studies , vol. 15, nein. 2, S. 165-176, 1979.