¿CÓMO IMPACTA LA IMPUESTO A LA RENTA DE DISTINTAS MARCAS DE RENTA EN LA ACTIVIDAD ECONÓMICA?

Investigador responsable: Bruno Benevit

Título original: ¿Recortes de impuestos para quién? Efectos heterogéneos de los cambios en el impuesto sobre la renta sobre el crecimiento y el empleo

Autores: Owen Zidar

Lugar de intervención: Estados Unidos

Período: 1950-2011

Sector: Economía Fiscal

Variable de Principal Interés: Nivel de Empleo

Tipo de intervención: Choques fiscales

Metodología: MCO

Resumen

La tributación sobre la renta involucra discusiones desde diversas perspectivas, generalmente relacionadas con la justicia tributaria, la eficiencia o posibles conflictos entre ambos aspectos. En el ámbito de la eficiencia, los diferentes efectos del impuesto sobre la renta para los diferentes estratos sociales de la economía es un tema que se aborda con frecuencia. En este sentido, este estudio constató cómo los cambios impositivos en Estados Unidos afectaron la actividad económica agregada a través de datos del período de posguerra. Los resultados indicaron que el crecimiento de los niveles de empleo se vio afectado positivamente por los recortes en el impuesto sobre la renta, con efectos mayores asociados con los recortes para los grupos de bajos ingresos y efectos pequeños en el caso del grupo del 10% más rico.

1. Problema de política

La tributación tiene el potencial de causar distorsiones dentro de una economía, lo que genera preocupación sobre sus impactos. Por lo tanto, la tributación de diferentes grupos de población puede implicar diferentes efectos en diversos aspectos de una economía. Por un lado, se puede argumentar que los cambios impositivos que favorecen a la porción de la población de altos ingresos son la forma más efectiva de inducir prosperidad, extendiendo los efectos positivos de arriba a abajo. Por otro lado, los grupos de menores ingresos tienen mayores propensiones marginales a consumir y desincentivos para trabajar debido a los beneficios basados ​​en los ingresos, lo que sugiere que los recortes de impuestos para este grupo podrían desencadenar una mayor actividad económica en términos de consumo y oferta laboral.

se puede observar compensación entre la tributación de grupos con diferentes niveles de ingresos. Al centrarse en los impactos generales de los cambios impositivos para diferentes grupos, es posible analizar los efectos heterogéneos del consumo y sus efectos por el lado de la oferta, así como sus consecuencias sobre la actividad económica en su conjunto.

2. Contexto de implementación de políticas

En el contexto de Estados Unidos, la participación poblacional de los estados pertenecientes al 10% más rico a nivel nacional presenta una gran heterogeneidad entre las entidades de la federación, variando entre el 3,9% y el 15,48% de la población estatal.

En cuanto a la trayectoria tributaria en el país, los grupos sociales priorizados en relación con el impuesto a la renta variaron en el tiempo. Los contribuyentes que experimentaron los mayores recortes proporcionales de impuestos a principios de los años 1980 y 2000 fueron los contribuyentes de mayores ingresos. Por el contrario, a principios de la década de 1990, las personas con ingresos más altos enfrentaron aumentos de impuestos, mientras que los contribuyentes con ingresos bajos a moderados recibieron recortes de impuestos.

Entre el período de 1950 a 2010, el autor demostró que los cambios impositivos para diferentes grupos de ingresos en los Estados Unidos a menudo ocurrían simultáneamente (ZIDAR, 2019). Además, los aumentos de impuestos han sido poco frecuentes desde la década de 1980, especialmente en los cuatro quintiles inferiores del ingreso nacional bruto. También se observó que las magnitudes de los cambios impositivos para el 10% superior fueron mayores en términos de participación en la producción debido al aumento en la concentración del ingreso de este segmento de la población. Además, los aumentos impositivos anteriores para el 90% inferior se produjeron principalmente a través de aumentos en los impuestos sobre la nómina antes de 1980.

3. Detalles de la evaluación

Este estudio construyó una serie temporal de cambios tributarios durante el período de 1950 a 2011, adoptando dos estrategias. consideraron los cambios en las tasas marginales disponibles en los datos de las tablas de Estadísticas de Ingreso (SOI) .

Para el cálculo del período comprendido entre 1960 y 2011, el autor utilizó el programa Tax Simulator TAXSIM ( National Bureau of Economic Research's Tax Simulator ) para calcular los shocks basándose en los datos de la declaración del impuesto sobre la renta individual. Para cada cambio impositivo, se construyó una medida considerando los ingresos y las deducciones en el año anterior al cambio impositivo, así como las tablas impositivas antiguas y nuevas. Para evitar el impacto de los cambios de comportamiento resultantes de los cambios impositivos, se utilizaron datos impositivos del año anterior. Ambas medidas fueron agregadas para cada contribuyente en los 50 estados americanos, considerando grupos de ingresos, como el 90% más pobre y el 10% más rico según el ingreso bruto nacional ajustado ( Adjusted Gross Income – AGI).

Para verificar los efectos reales de los cambios impositivos, se consideró el índice de precios de la Asociación de Investigadores de la Cámara Americana de Comercio – ACCRA y un índice de precios formulado con el enfoque de Moretti (2013), definido a partir de la conjunción de los precios del mercado inmobiliario y el precio nacional. Índice de Precios al Consumidor (IPC).

4. Método

Para estimar los efectos dinámicos de los cambios impositivos para diferentes grupos de ingresos en los estados, se adoptaron metodologías de estudio de eventos, modelos de rezago distribuido y modelos para identificar el efecto de 2 años. A nivel estatal se verificaron los impactos en el empleo, la relación empleo-población, el PIB nominal y el PIB real. En cuanto a las variables nacionales, se observó el impacto en el PIB, la inversión, la inversión residencial, el consumo, el consumo de bienes duraderos y el consumo de bienes no duraderos.

Se utilizaron estudios de eventos para observar el impacto de un aumento del 1% del PIB en los impuestos sobre los resultados de aquellos con ingresos brutos ajustados (AGI) en el 90% inferior a nivel nacional y para aquellos con AGI en el 10% superior a nivel nacional. Inicialmente, las variables de resultado analizadas comprendían medidas de empleo, PIB nominal, inflación y PIB real. Posteriormente, para explicar los mecanismos asociados a los shocks tributarios, se verificó otro conjunto de variables de resultado, que comprende medidas asociadas al mercado laboral y al nivel de consumo estatal.

El modelo de rezago distribuido adoptó una especificación para identificar cómo los cambios impositivos en los grupos del 10% más rico y del 90% más pobre según el AGI afectaron la actividad económica. Por lo tanto, se consideró el efecto de los cambios impositivos en cada año y en sus dos años anteriores (cambios ocurridos en los años , y ). Mediante este modelo se verificaron impactos a nivel estatal y nacional. El modelo para identificar el efecto de 2 años consideró una medida de la diferencia en la variable de resultado entre años y se dividió por el valor de la variable de resultado en el año , es decir, el cambio porcentual durante 2 años después de un cambio impositivo determinado.

Ambos modelos consideraron efectos fijos temporales y estatales, además de covariables relacionadas con el gasto en programas sociales en cada estado y, para el análisis a nivel nacional, el efecto de cambios impositivos no asociados al ingreso o a la nómina. Finalmente, se realizaron pruebas de robustez considerando diferentes especificaciones en el vector de covariables de los modelos, incorporando otras medidas de ciclicidad, índices macroeconómicos y variables de tendencia regional.

5. Resultados principales

Los resultados de los estudios de eventos indicaron la presencia de tendencias en el nivel de empleo y en la relación empleo-población a nivel estatal que preceden a los cambios impositivos para los estratos sociales más vulnerables. Específicamente, un cambio del 1% en el PIB estatal en impuestos para la población en el 90% inferior del AGI implica un cambio de aproximadamente 4 puntos porcentuales menos 3 años después en relación con el nivel de las dos medidas de empleo en el año anterior al impuesto. cambiar. Este efecto disminuye después de 4 años, permaneciendo aproximadamente 3 puntos porcentuales por debajo del nivel previo al cambio impositivo. No se identificaron efectos significativos para los cambios en el 10% superior del AGI. En cuanto a los impactos en la actividad económica, los resultados indicaron que los cambios impositivos impactaron tanto el PIB nominal como los índices de precios (ACCRA y Moretti) en un 8% y 6% en el año posterior a los cambios impositivos, respectivamente. Nuevamente, las magnitudes identificadas de estos efectos se redujeron 3 años después de los cambios.

En cuanto a los efectos de los modelos de rezago, las estimaciones de ambos modelos apuntaron a una reducción de aproximadamente el 3,5% en el nivel de la relación empleo-población después de un cambio del 1% en el PIB del estado en impuestos para la población que constituye el 90% inferior. porción del AGI. Además, cambios impositivos de la misma escala para este grupo también implican una reducción del PIB nominal y real, que oscila entre el 5,3% y el 9,2%. Como se verificó anteriormente, no se identificaron efectos significativos para los cambios en el 10% superior del AGI.

En términos de implicaciones nacionales, los cambios impositivos provocaron reducciones del 3,8% y el 1,1% después de los cambios en los impuestos para las poblaciones que constituyen el 90% inferior y el 10% superior del AGI, respectivamente. Sin embargo, dichos efectos no fueron estadísticamente significativos, al igual que los coeficientes asociados a los impactos sobre los agregados de consumo residencial e inversión. Además, hubo un impacto en el agregado macroeconómico de las inversiones, aunque con débil significancia.

Finalmente, los resultados sobre el análisis de mecanismos indican que la actividad en el mercado laboral sufre una reducción después de los cambios impositivos para el 90% inferior. Las tasas de participación en la fuerza laboral disminuyen alrededor de 3 puntos porcentuales 3 y 4 años después de un cambio impositivo, mientras que las horas trabajadas por los trabajadores que trabajan al menos 48 semanas disminuyen alrededor de un 2% inmediatamente después del cambio impositivo. También se observó un aumento de los salarios reales tras los cambios impositivos para el 90% inferior.

6. Lecciones de políticas públicas

Este artículo examinó cómo los cambios en el impuesto sobre la renta afectaron la actividad económica en los Estados Unidos, centrándose en las diferencias dinámicas en la tributación para diferentes estratos sociales. A través de varios modelos que consideran los efectos retardados de los cambios impositivos y el carácter cíclico de la actividad económica, los efectos estimados indicaron que los agregados macroeconómicos son más sensibles a los cambios impositivos en el 90% más pobre según el ingreso bruto.

En general, los resultados de este artículo no confirman la hipótesis de la pérdida de eficiencia resultante de la tributación de los más ricos. Esta evidencia proporciona nueva información a los responsables de las políticas, lo que sugiere cautela respecto de la existencia de un de compensación entre equidad y eficiencia tributaria en el corto y mediano plazo.

Referencias

MORETTI, E. Desigualdad del salario real. Revista económica estadounidense: economía aplicada , vol. 5, núm. 1, pág. 65-103, 1 de enero. 2013.

ZIDAR, O. ¿Recortes de impuestos para quién? Efectos heterogéneos de los cambios en el impuesto sobre la renta sobre el crecimiento y el empleo. Revista de Economía Política , vol. 127, núm. 3, pág. 1437-1472, junio. 2019.