¿Ayuda a los consumidores una información más clara sobre los tipos de interés?

Investigador responsable: Angelo Cruz do Nascimento Varella

Título del artículo: LEER LA LETRA PEQUEÑA: DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN EN EL MERCADO BRASILEÑO DE TARJETAS DE CRÉDITO

Autores del artículo: Bruno Ferman

Lugar de intervención: Brasil

Tamaño de la muestra: 19.690 clientes de tarjetas de crédito

Gran tema: Finanzas

Tipo de intervención: experimento con facturas de tarjetas de crédito

Variable de principal interés: Elección de condiciones de pago

Método de evaluación: Evaluación Experimental (RCT)

Problema de política

El crédito al consumo de alto costo es un tema recurrente en la literatura académica, especialmente en lo que respecta a la protección de las personas. Un debate especialmente acalorado entre los investigadores se basa en la idea de que los acreedores ocultan intencionadamente información sobre los tipos de interés cobrados para distorsionar la comprensión del cliente sobre los costes derivados de las operaciones de crédito. En consecuencia, el suministro de datos sobre las tasas de interés de los consumidores es un tema recurrente entre los reguladores.

Sin embargo, a pesar de la popularidad de las políticas públicas destinadas a proporcionar información confiable sobre las tasas de interés a los consumidores, no existe consenso entre los académicos sobre la efectividad de estas medidas. Este hecho es aún más relevante en los países emergentes, donde el acceso al crédito puede ser restringido y particularmente costoso.

Contexto de evaluación

En Brasil, entre 2000 y 2010, el volumen de crédito otorgado a los consumidores se duplicó. Esta expansión fue particularmente agresiva para las transacciones con tarjetas de crédito, que aumentaron más de 12 veces en el mismo período, a pesar del alto precio cobrado, que normalmente supera el 10% mensual. A efectos comparativos, la inflación anual promedio en el país fue inferior al 7% en el mismo período.

En parte, este aumento se debe al aumento de la oferta de crédito a los consumidores de bajos ingresos y de clase media. En particular, ha aumentado la facilidad para obtener crédito a través de compañías de tarjetas asociadas a comercios minoristas, que muchas veces restringen el uso de las tarjetas al consumo en sus propias tiendas, o simplemente conceden el uso convencional de las tarjetas adquiridas por los clientes.

Detalles de la póliza

En Brasil, existen dos alternativas comunes para pagar con tarjetas de crédito a los clientes que no han pagado la totalidad de sus facturas. El particular puede optar por liquidar una parte de la deuda igual o superior al monto mínimo de pago establecido, normalmente el 15% del total adeudado, transfiriendo el resto a la siguiente factura, aplicándose intereses mensuales del orden del 11,89% a 15,99%. Una segunda opción es elegir un número de meses para realizar el pago en cuotas fijas. El lado positivo de esta operación es la concesión de crédito preaprobado y la flexibilidad para el cliente, que puede seguir utilizando la tarjeta.

El experimento contó con la colaboración de una gran empresa de tarjetas de crédito, con más de cinco millones de clientes, en su mayoría de clase media y baja. Se seleccionaron 19.690 individuos y se clasificaron en grupos con alta y media propensión al riesgo. En promedio, el 30% de los clientes utilizó la opción de crédito revolvente y pagó alrededor del 60% del monto total, con una factura promedio de 661 reales.

Método de evaluación

En los meses de julio y septiembre de 2010, la empresa utilizó tres parámetros diferentes para diferentes grupos de clientes, con el fin de validar el análisis del experimento:

1. Tasa de interés: 3,99%, 7,49% o 11,89% mensual;
2. Método de divulgación: letras ocultas en una nota a pie de página, dentro de los límites de la legislación, o una exhibición destacada y destacada;
3. Duración del plan de pago: 6, 8, 10 o 12 meses. Cabe señalar que los clientes son libres de elegir diferentes plazos, por lo que este parámetro sólo resalta las opciones que ofrece la empresa.

Todos los parámetros se distribuyeron aleatoriamente, de modo que cada consumidor tuviera la misma probabilidad de recibir diferentes condiciones para pagar sus deudas. El objetivo del estudio es evaluar los efectos que surgen en las decisiones de pago de los clientes en función de los diferentes parámetros presentados.  

Resultados principales

Al observar las elecciones de los clientes, el investigador puede observar que los individuos identificaron información sobre las tasas de interés y actuaron en consecuencia, incluso en situaciones en las que los datos eran discretos. Cuando se presentaba explícitamente, los clientes propensos al riesgo eran la única excepción, y preferían pagar tasas de interés más altas.

Independientemente del método de divulgación, alrededor del 2% de los clientes eligieron planes con tasas de interés de alrededor del 11,89% y aproximadamente el 4% de los consumidores eligieron planes con tasas de interés del 3,99%. El resultado sugiere que los individuos pudieron medir y decidir adecuadamente sus estrategias de pago, independientemente de la exposición de la información sobre tarifas.

Entre los clientes que prefirieron pagar sus deudas a plazos, hubo una clara preferencia por planes más cortos: el 53% de los consumidores prefirió pagar en seis meses, frente al 13% de los individuos que eligieron la opción de 12 meses. Sin embargo, vale la pena señalar que los resultados cambian según las opciones ofrecidas. Aunque se podía elegir cualquier período para el plan de cuotas, la opción de planes más largos saltó del 16% al 56% cuando los planes más cortos no se mostraban como opciones preestablecidas.

Lecciones de políticas públicas

Contribuyendo al debate sobre las políticas públicas de protección del consumidor, el estudio demuestra que, en promedio, las personas pueden considerar sus alternativas de pago, incluso cuando la información sobre las tasas de interés no aparece resaltada en sus facturas. Esto indica que las investigaciones previas que guiaron el debate sobre la creación de una legislación protectora pueden haber estado equivocadas, por lo que la protección al consumidor debe dirigirse a otros aspectos de la política relativa al otorgamiento de crédito.

Referencia

FERMAN, Bruno. Leyendo la letra pequeña: Divulgación de información en el mercado brasileño de tarjetas de crédito. Ciencias de la gestión, vol. 62, núm. 12, pág. 3534-3548, 2016.