¿Qué factores afectan la demanda de crédito rural en los países en desarrollo?

Investigador responsable: Viviane Pire Ribeiro

Título del documento: costos de contabilidad y la demanda de crédito rural

Autores: DW Adams y Gi Nehman

Ubicación de intervención: Bangladesh, Brasil y Colombia

Tamaño de la muestra: No especificado

Gran tema: Finanzas

Variable de interés principal: crédito rural

Tipo de intervención : análisis de información empírica

Metodología: Investigación bibliográfica

Dada la continua falta de uso crediticio entre una parte importante de la población rural de bajos ingresos, Adams y Nehman (1979) argumentan que en los países en desarrollo, los altos costos de los préstamos desalientan a muchos residentes de las áreas rurales a usar préstamos formales. Los costos de los préstamos se definen como pagos de intereses nominales, más los costos de transacción del préstamo, más los cambios en el poder adquisitivo del monto monetario prestado. Se presenta información de la granja de Bangladesh, Brasil y Colombia para demostrar que los pequeños prestatarios incurren en costos de préstamos sustancialmente más altos en préstamos formales que los grandes prestatarios.

Contexto de evaluación

En los últimos años, la oferta de préstamos agrícolas en muchos países en desarrollo se ha expandido muy rápidamente, con algunos países experimentando con aumentos del 50 al 100 por ciento en un solo año. En la mayoría de los casos, tales fondos han sido destinados a estimular la producción agrícola. Por lo tanto, muchos gobiernos, junto con varias agencias de financiación, también intentaron dirigir una parte considerable de estos fondos adicionales a la población rural de bajos ingresos. Sin embargo, en muchos países se han identificado casos que indican que el aumento en la oferta de crédito ha respaldado el aumento en la producción de productos, pero se está volviendo cada vez más evidente que relativamente poco de los fondos adicionales para los préstamos fue realmente para la población rural de bajos ingresos.

Se dieron al menos tres explicaciones a la continua falta de uso de crédito entre una parte significativa de la población rural de bajos ingresos: los intereses urbanos conspiran contra la población rural de bajos ingresos y les niega el acceso a cantidades de crédito significativas; Políticas de tasa de interés concesional ampliamente utilizadas, combinadas con costos de transacción de préstamos relativamente grandes para atender a pequeños o nuevos prestatarios, desalientan a las instituciones financieras a prestar más a los agricultores; Y la mayoría de ellos no buscan crédito formal porque no tienen oportunidades de inversión rentables, no conocen la disponibilidad formal de crédito, no saben cómo usar el crédito o son muy tímidos para solicitar préstamos formales.

Detalles de la intervención

Según Adams y Nehman (1979), las tres explicaciones dadas anteriormente por la continua falta de uso de crédito entre la mayoría de la población rural de bajos ingresos son al menos parcialmente válidas en muchos países en desarrollo. Por lo tanto, los autores proponen una cuarta explicación, no discutida previamente por la literatura. La explicación se centra en las diferencias en los costos de los préstamos entre varios tipos de prestatarios formales. Es decir, los autores argumentan que estos costos diferenciales de los préstamos afectan fuertemente la voluntad de la población rural de bajos ingresos para buscar préstamos de acreedores formales. Con este fin, los autores se basan en datos de varios países en desarrollo para apoyar este argumento.

Detalles de la metodología

La mayoría del análisis de demanda de crédito equivale a la tasa de interés nominal cobrada a un precio de préstamo. Por lo tanto, Adams y Nehman (1979) sugieren que un "precio crediticio" más apropiado sería el costo neto real incurrido por el prestatario en la compra del préstamo. Los costos del préstamo pueden incluir tres elementos separados: pagos de intereses nominales realizados al acreedor (NI); Costos de transacción de préstamos adicionales incurridos por el prestatario (TC); y cambios en el poder adquisitivo del monto monetario durante el período de préstamo. En la mayoría de los casos, el prestatario puede predecir con precisión los elementos de NI y CT de sus costos totales de préstamo. El cambio esperado en los precios (AP*) probablemente tendrá una estrecha relación con los cambios recientes en el poder adquisitivo de la moneda experimentada por los posibles prestatarios de préstamos. El costo esperado del préstamo (BC*) utilizado por el potencial del prestatario para la toma de decisiones de la demanda de préstamos es igual a Ni + TC - AP*. Es poco probable que muchos prestatarios rurales potenciales en los países en desarrollo ignoren la TC y AP* al tomar decisiones sobre la demanda de préstamos.

Para el análisis, Adams y Nehman (1979) argumentan que los prestatarios de pequeñas cantidades e individuos que no tienen experiencias de préstamos pueden incurrir en costos de transacción relativamente grandes para adquirir un préstamo. Pueden estar involucrados al menos tres tipos de costos de transacción. Esto incluye: (i) cargos de préstamo cobrados por el acreedor además de los pagos de intereses, a través de tarifas de registro, compra forzada de otros servicios, tarifas de servicio, sobornos, saldos compensatorios y costos de cierre; (ii) En muchos países de bajos ingresos, los préstamos rurales pueden verse obligados a negociar con alguien fuera de la agencia formal antes de analizar una solicitud de préstamo; y (iii) en muchos casos, los costos de transacción más grandes e importantes son el momento del prestatario y los gastos de viaje involucrados en la transacción de préstamos. Se requiere que muchos prestatarios pequeños y nuevos visiten al acreedor formal varias veces para negociar el préstamo, eliminar partes del préstamo y realizar el pago.

Resultados

Adams y Nehman (1979) enfatizan la dificultad que tuvieron para documentar la importancia relativa de los costos de la transacción del prestatario y los cambios esperados en el poder adquisitivo de la moneda en las decisiones de demanda de préstamos. Los autores no han identificado ninguna investigación que informe cómo los cambios esperados en el poder adquisitivo afectan las decisiones de los préstamos en las zonas rurales. Sorprendentemente, también hubo pocos estudios agrícolas que documenten los costos de transacción del prestatario. Por lo tanto, los autores identificaron solo tres estudios que abordan este problema: uno en Bangladesh, otro en Brasil y otro en Colombia. A pesar de la cobertura limitada de estos estudios, proporcionan algunas ideas valiosas sobre la importancia relativa y la composición de los costos de la transacción del prestatario.

Los tres estudios informan los costos de los préstamos principalmente entre los agricultores que tenían experiencia previa en préstamos formales. No se espera que un individuo que no haya tomado prestado de un prestamista formal sea más costos de transacción en comparación con un prestatario establecido. Además, no todos los solicitantes de crédito formales reciben un préstamo formal. Muchos de estos candidatos que no tuvieron éxito en obtener crédito para incorporar costos de transacción formales significativos antes de ser rechazados. Después del rechazo, pueden verse obligados a buscar préstamos informales. Los costos de préstamo esperados de un nuevo solicitante de préstamos formales pueden aumentar por estas posibilidades de rechazo. Estos costos de rechazo pueden ser bastante relevantes si la probabilidad de aprobar una nueva solicitud de préstamo formal es relativamente bajo.

Lecciones de políticas públicas

El alcance limitado de la información empírica presentada en el artículo restringe las recomendaciones de políticas que pueden estar preparadas. Por lo tanto, Adams y Nehman (1979) argumentan que la conclusión más importante del estudio es que los costos de transacción del préstamo anterior y más allá de los pagos de intereses nominales pueden ser un factor importante, ya que desalientan a los pequeños y nuevos prestatarios a usar préstamos formales. Estos costos de transacción de préstamos parecen representar una parte significativa de los costos de préstamos para muchos prestatarios pequeños y medianos. En términos relativos, estos costos de transacción parecen ser menos importantes para los tomadores experimentados y grandes. Estos grandes prestatarios pueden ser más sensibles a las tasas de interés nominales y los cambios esperados en el poder de compra del préstamo.

Las implicaciones políticas de las principales diferencias entre las diversas clases de prestatarios en la importancia de los diversos elementos de los costos de préstamos son bastante evidentes. Los ajustes a las tasas de interés nominales tendrán un efecto directo y débil en los costos de los préstamos y la demanda de préstamos de pequeños y nuevos prestatarios. Los cambios en los costos de transacción de préstamos pueden tener un impacto mucho más importante en las decisiones de su préstamo. Al mismo tiempo, la demanda de préstamos entre prestatarios experimentados y grandes será mucho más sensible a los cambios en las tasas de interés reales.

Si el propósito de una sociedad es lograr tantos habitantes rurales de bajos ingresos como sea posible a través de préstamos formales, los costos de transacción del prestatario deben reducirse. Como los costos de oportunidad y los gastos de viaje son relativamente grandes para los prestatarios pequeños, la atención inicial se puede dirigir a la reducción de los gastos de viaje y la cantidad de visitas requeridas. Los préstamos grupales, los bancos móviles y las sucursales bancarias en aldeas pequeñas pueden ser soluciones parciales. En muchos casos, sin embargo, parece que los acreedores formales imponen costos sustanciales de la transacción de préstamo a los prestatarios pequeños y nuevos como una forma de mantener negocios sin fines de lucro lejos del banco.

Los problemas para extender los servicios financieros formales a la población rural de bajos ingresos en los países en desarrollo son difíciles y persistentes. Se necesitará mucho más que la presión de las agencias internacionales, los incentivos gubernamentales o las buenas intenciones por parte de algunos acreedores formales para resolver estos problemas. Se debe mejorar el rendimiento del pago de préstamos a la población rural, los costos de transacción del acreedor por pequeñas cantidades también deben reducirse y los ingresos del acreedor cuando se deben aumentar préstamos menores. Algunas políticas, especialmente las relacionadas con las tasas de interés, deben ajustarse para que los préstamos menores a la población rural de bajos ingresos sean más atractivos para los acreedores formales. Los autores creen que la atención también debe centrarse en hacer que los préstamos formales sean más atractivos para los prestatarios pequeños y nuevos, reduciendo los costos de transacción de préstamos. Sin embargo, puede ser imposible hacer esto si los gobiernos insisten en adoptar políticas de baja tasa de interés para la población rural.

Referencias

Adams, Dale W.; Nehman, Gerald I. Costos de contactos y la demanda de crédito rural. The Journal of Development Studies , v. 15, n. 2, p. 165-176, 1979.