Quels facteurs affectent la demande de crédit rural dans les pays en développement ?

Responsable chercheur: Viviane Pires Ribeiro

Titre du papier: Coûts de piqûre et de la demande de crédit rural

Auteurs: DW Adams et GI Nehman

Lieu d'intervention: Bangladesh, Brésil et Colombie

Taille de l'échantillon : Non spécifié

Grand sujet : la finance

Variable d'intérêt principal: crédit rural

Type d'intervention : analyse des informations empiriques

Méthodologie: recherche bibliographique

Étant donné le manque continu d'utilisation du crédit entre une partie importante de la population rurale à faible revenu, Adams et Nehman (1979) soutiennent que dans les pays en développement, les coûts élevés des prêts découragent de nombreux résidents des zones rurales pour utiliser des prêts formels. Les frais de prêt sont définis comme des paiements d'intérêts nominaux, plus les coûts de transaction du prêt, plus les modifications du pouvoir d'achat du montant monétaire emprunté. Les informations de la ferme du Bangladesh, du Brésil et de la Colombie sont présentées pour montrer que les petits emprunteurs encourent des coûts de prêt sensiblement plus élevés dans les prêts formels que les grands emprunteurs.

Contexte d'évaluation

Ces dernières années, l'offre de prêts agricoles dans de nombreux pays en développement s'est développée très rapidement, certains pays expérimentant des augmentations de 50 à 100% en une seule année. Dans la plupart des cas, de tels fonds ont été destinés à stimuler la production agricole. Ainsi, de nombreux gouvernements, ainsi que plusieurs agences de financement, ont également tenté de diriger une partie considérable de ces fonds supplémentaires à la population rurale à faible revenu. Cependant, dans de nombreux pays, des cas ont été identifiés qui indiquent que l'augmentation de l'offre de crédit a soutenu l'augmentation de la production de produits, mais devient de plus en plus évidente que relativement peu de fonds supplémentaires pour les prêts était vraiment pour la population rurale de faible revenu.

Au moins trois explications ont été données au manque continu d'utilisation du crédit parmi une partie importante de la population rurale à faible revenu: les intérêts urbains conspirent contre la population rurale à faible revenu et leur refusent l'accès à des montants de crédit importants; Les politiques de taux d'intérêt concessionnelles largement utilisées, combinées à des coûts de transaction de prêt relativement importants pour servir les petits ou nouveaux emprunteurs, découragent les institutions financières pour prêter plus aux agriculteurs; Et la plupart d'entre eux ne recherchent pas de crédit formel parce qu'ils n'ont pas de possibilités d'investissement rentables, ils ne sont pas conscients de la disponibilité formelle du crédit, ils ne savent pas comment utiliser le crédit ou sont très timides pour demander des prêts formels.

Détails de l'intervention

Selon Adams et Nehman (1979), les trois explications données précédemment pour le manque continu d'utilisation du crédit parmi la majorité de la population rurale à faible revenu sont au moins partiellement valables dans de nombreux pays en développement. Ainsi, les auteurs proposent une quatrième explication, non discutée précédemment par la littérature. L'explication se concentre sur les différences de coûts de prêt entre différents types d'emprunteurs formels. Autrement dit, les auteurs soutiennent que ces coûts différentiels des prêts affectent fortement la volonté de la population rurale à faible revenu pour demander des prêts auprès des créanciers formels. À cette fin, les auteurs sont basés sur des données de divers pays en développement pour soutenir cet argument.

Détails de la méthodologie

La plupart des analyses de la demande de crédit assimilent le taux d'intérêt nominal facturé à un prix de prêt. Ainsi, Adams et Nehman (1979) suggèrent qu'un «prix de crédit» plus approprié serait le coût net réel engagé par l'emprunteur dans l'achat du prêt. Les frais de prêt peuvent inclure trois éléments distincts: les paiements des intérêts nominaux effectués au créancier (NI); Les frais de transaction de prêt supplémentaires engagés par l'emprunteur (TC); et les modifications du pouvoir d'achat du montant monétaire au cours de la période de prêt. Dans la plupart des cas, l'emprunteur peut prédire avec précision les éléments Ni et CT de leurs coûts de prêt totaux. La variation attendue des prix (AP *) aura probablement une relation étroite avec les changements récents du pouvoir d'achat de la monnaie subis par les emprunteurs de prêts potentiels. Le coût attendu du prêt (BC *) utilisé par le potentiel de l'emprunteur pour la prise de décision de la demande de prêt est égal à Ni + TC - AP *. Il est peu probable que de nombreux emprunteurs ruraux potentiels dans les pays en développement ignorent CT et AP * lorsqu'ils prennent des décisions concernant la demande de prêts.

Pour l'analyse, Adams et Nehman (1979) soutiennent que les emprunteurs de petits montants et les particuliers qui n'ont pas d'expériences de prêt peuvent entraîner des coûts de transaction relativement importants pour acquérir un prêt. Au moins trois types de coûts de transaction peuvent être impliqués. Cela comprend: (i) les frais de prêt facturés par le créancier en plus des paiements d'intérêts, grâce aux frais d'enregistrement, à l'achat forcé d'autres services, frais de service, pots-de-vin, soldes compensatoires et frais de clôture; (ii) Dans de nombreux pays à faible revenu, les prêts ruraux peuvent être obligés de négocier avec une personne en dehors de l'agence formelle avant qu'une demande de prêt ne soit officiellement analysée; et (iii) dans de nombreux cas, les coûts de transaction les plus importants et les plus importants sont le moment de l'emprunteur et les frais de voyage impliqués dans la transaction de prêt. De nombreux petits et nouveaux emprunteurs sont tenus de visiter le créancier officiel à plusieurs reprises pour négocier le prêt, supprimer des parties du prêt et effectuer le paiement.

Résultats

Adams et Nehman (1979) soulignent la difficulté qu'ils ont eu pour documenter l'importance relative des coûts de transaction de l'emprunteur et les modifications attendues du pouvoir d'achat de monnaie dans les décisions de demande de prêt. Les auteurs n'ont identifié aucune recherche selon laquelle les changements attendus dans le pouvoir d'achat affectent les décisions de prêt dans les zones rurales. Étonnamment, il y avait également peu d'études agricoles qui documentent les coûts de transaction de l'emprunteur. Ainsi, les auteurs n'ont identifié que trois études qui abordent ce problème: une au Bangladesh, une autre au Brésil et une en Colombie. Malgré la couverture limitée de ces études, ils fournissent des informations précieuses sur l'importance relative et la composition des coûts de transaction de l'emprunteur.

Les trois études rapportent les coûts des prêts principalement chez les agriculteurs qui avaient une expérience antérieure dans les prêts formels. Une personne qui n'a pas emprunté à un prêteur officiel ne devrait pas être celle de plus de coûts de transaction par rapport à un emprunteur établi. De plus, tous les demandeurs de crédit formels ne reçoivent pas un prêt formel. Beaucoup de ces candidats qui n'ont pas réussi à obtenir du crédit pour intégrer des coûts de transaction officiels importants avant d'être rejetés. Après le rejet, ils peuvent être obligés de demander des prêts informels. Les frais de prêt attendus d'un nouveau demandeur de prêt formel peuvent être augmentés par ces possibilités de rejet. Ces coûts de rejet peuvent être tout à fait pertinents si la probabilité d'approuver une nouvelle demande de prêt formelle est relativement faible.

Leçons de politique publique

La portée limitée des informations empiriques présentées dans l'article restreint les recommandations des politiques qui peuvent être préparées. Ainsi, Adams et Nehman (1979) soutiennent que la conclusion la plus importante de l'étude est que les coûts de transaction du prêt ci-dessus et au-delà des paiements d'intérêts nominaux peuvent être un facteur important car ils découragent les petits et les nouveaux emprunteurs à utiliser des prêts formels. Ces coûts de transaction de prêt semblent représenter une partie importante des coûts de prêt pour de nombreux petits et moyens emprunteurs. En termes relatifs, ces coûts de transaction semblent moins importants pour les preneurs expérimentés et importants. Ces grands emprunteurs peuvent être plus sensibles aux taux d'intérêt nominaux et aux variations attendues du pouvoir d'achat du prêt.

Les implications politiques des principales différences entre les différentes classes d'emprunteurs dans l'importance des différents éléments des coûts de prêt sont assez évidentes. Les ajustements des taux d'intérêt nominaux auront un effet direct et faible sur les coûts des prêts et la demande de prêts de petits et nouveaux emprunteurs. Les modifications des coûts de transaction de prêt peuvent avoir un impact beaucoup plus important sur les décisions de votre prêt. Dans le même temps, la demande de prêts entre emprunteurs expérimentés et importants sera beaucoup plus sensible aux changements de taux d'intérêt réels.

Si le but d'une société est d'atteindre autant d'habitants ruraux à faible revenu possible par le biais de prêts formels, les coûts de transaction de l'emprunteur devraient être réduits. Étant donné que les coûts d'opportunité et les frais de voyage sont relativement importants pour les petits emprunteurs, l'attention initiale peut être adressée à la réduction des frais de voyage et au nombre de visites requises. Les prêts de groupe, les banques mobiles et les succursales bancaires dans les petits villages peuvent être des solutions partielles. Dans de nombreux cas, cependant, il semble que les créanciers formels imposent des coûts substantiels d'emprunt des transactions sur les petits et les nouveaux emprunteurs afin de maintenir les activités à but non lucratif de la banque.

Les problèmes pour étendre les services financiers formels à la population rurale à faible revenu dans les pays en développement sont difficiles et persistants. Il faudra bien plus que la pression des agences internationales, des incitations gouvernementales ou de bonnes intentions de certains créanciers formels pour résoudre ces problèmes. La performance du paiement des prêts à la population rurale doit être améliorée, les coûts de transaction du créancier pour les petits montants doivent également être réduits et les revenus du créancier lors de la prise de prêts mineurs devraient être augmentés. Certaines politiques, en particulier celles liées aux taux d'intérêt, devraient être ajustées afin que les prêts mineurs à la population rurale à faible revenu soient plus attrayants pour les créanciers formels. Les auteurs estiment que l'attention devrait également être concentrée sur la rendez-vous des prêts formels plus attrayants pour les petits et les nouveaux emprunteurs, ce qui réduit les coûts de transaction de prêt. Cependant, il peut être impossible de le faire si les gouvernements insistent pour adopter des politiques de taux d'intérêt bas pour la population rurale.

Références

Adams, Dale W.; Nehman, Gerald I. Les coûts de piqûre et la demande de crédit rural. The Journal of Development Studies , v. 15, n. 2, p. 165-176, 1979.