POLITISIEREN

Text verfasst vom Wirtschaftsstudenten Pedro Fontana 

Mit Schulden von mehr als 300 Milliarden US-Dollar ist Evergrande derzeit der am höchsten verschuldete Immobilienentwickler der Welt und steht vor einem großflächigen Zusammenbruch, der auch den chinesischen Immobilienmarkt mit sich bringen könnte. Das Unternehmen hat die globalen Märkte an die Wand gedrückt und seine Schwierigkeiten könnten erhebliche Auswirkungen auf Investoren auf der ganzen Welt haben, aber wie hat es das alles erreicht?

IST EVERGRANDE ZU BIG TO FAIL?

Evergrande wurde ursprünglich 1996 gegründet und hat sich seitdem zum zweitgrößten Immobilienentwickler in China entwickelt. Mit einem Gesamtvermögen von über 360 Milliarden Dollar ist das Kerngeschäft auf Wohnungsbau, Hotelbetrieb, Finanzen und die Gesundheitsbranche spezialisiert, aber im Laufe der Zeit hat das Unternehmen sein Geschäft in die Bereiche Lebensmittel, Elektrofahrzeuge und Themenparks (Evergrande Fairyland) diversifiziert. , Streaming-Dienste und sogar eine Fußballmannschaft (Guangzhou FC).

SCHULDEN

Um mit Chinas wachsendem Immobilienmarkt Schritt zu halten, begann Evergrande mit dem Ziel, mehr Vermögenswerte zu kaufen und seine Geschäftstätigkeit zu steigern, aggressiv Kredite bei großen Banken, institutionellen Anlegern, Anleihegläubigern und Hauskäufern aufzunehmen, indem es unfertige Wohnungen vorab verkaufte. Evergrande hat Schulden in Höhe von 300 Milliarden Dollar aufgenommen, um seine Aktivitäten weiterzuentwickeln, die derzeit mehr als 1300 Projekte in 280 chinesischen Städten umfassen.

Das Vorgehen

Die Probleme des Unternehmens begannen, als pandemiebedingte Lockdowns den Verkauf von Immobilien behinderten, die Material- und Arbeitspreise in die Höhe trieben und die Lieferketten unterbrachen. Darüber hinaus beschloss die chinesische Regierung im August 2020, eine regulatorische Kontrolle über den Immobilienmarkt einzuführen, und führte eine Reihe von Vorschriften ein, die sogenannten „drei roten Linien“, mit denen die Schuldentoleranz eines Unternehmens gemessen wird wird für jede „Linie“ verhängt, gegen die verstoßen wird. Evergrande hat endgültig gegen alle „drei roten Linien“ verstoßen und wurde daran gehindert, neue Kredite aufzunehmen. Infolgedessen musste das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit in ganz China verlangsamen.

EVERGRANDES AKTUELLE SITUATION

Evergrande ist derzeit gelähmt. Sie verfügen nicht über die Ressourcen, um ihre bereits begonnenen Projekte fertigzustellen. Seine Aktien sind um mehr als 90 % gefallen und das Unternehmen schuldet Rückzahlungen an mehr als 70.000 Anleger. Mehr als eine Million Projektkäufer warten in der Schwebe auf unfertige Wohnungen, die nun möglicherweise überhaupt nichts mehr wert sind. Der Immobilienentwickler hat kürzlich die Frist für zwei wichtige Zinszahlungen für US-Dollar-Anleihen verpasst. Die versäumten Zahlungen müssen jedoch nicht unbedingt einen Zahlungsausfall auslösen, da für jede dieser Zahlungen eine 30-tägige Nachfrist gilt, bevor die Nichtzahlung als eine solche gewertet wird.

UND JETZT?

Das große Problem von Evergrande hat die Finanzmärkte auf der ganzen Welt getroffen, und internationale Investoren sind besorgt über die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls in Milliardenhöhe sowie über den Zusammenbruch des chinesischen Immobiliensektors, der inzwischen mehr als 25 % der Gesamtwirtschaft Chinas ausmacht. Viele Investoren hoffen, dass China Evergrande angesichts seiner Geschichte des staatlichen Interventionismus in der Wirtschaft aus der Talsohle ziehen kann, andere sind pessimistisch hinsichtlich der Positionen der chinesischen Regierung, die wahrscheinlich inländischen Investoren Vorrang vor internationalen geben wird.